3.Формирование инвестиционного портфеля и осуществление работ по его оптимизации

Введение к работе Актуальность исследования. Современная финансовая система выступает сегодня в качестве одной из основной рыночной составляющей, являясь гибким инструментом для реализации комплексных макроэкономических целей страны. В трудный период перехода страны от рыночной экономики к плановой В. Это, вероятно, не менее актуально и в современных условиях радикального реформирования экономики, начиная с г. В настоящее время экономика переживает трудный период становления рыночных структур и механизмов, реформы протекают в условиях кризисного состояния экономики, что выражается в спаде производства, нарушении нормальных воспроизводственных процессов, снижении реального уровня жизни, интенсивном росте безработицы, усилившейся дифференциации доходов населения и т. Выход из данной ситуации лежит, прежде всего, в сфере экономики и финансовой политики. Ключевую роль в осуществлении финансовой политики играют банки, которые аккумулируют значительные капиталы, перераспределяют денежные потоки страны и т. От того, насколько эффективно банковские структуры будут распоряжаться имеющимися у них финансовыми ресурсами, зависит, прежде всего, стабильность финансовой системы страны в целом.

Сущность и виды инвестиционного портфеля.

, . . Поэтому привязка портфеля инвестиционных проектов к источникам заранее утвержденных целевых финансовых средств была бы лучшим и, возможно, единственным способом достижения значительного прогресса в этой области.

При этом при формировании оптимального портфеля инвестиционных проектов должны учитываться ограничения по выделяемым средствам, норме.

Портфель реальных инвестиций В процессе инвестиционной деятельности инвестор неизбежно сталкивается с ситуацией выбора объектов инвестирования с различными инвестиционными характеристиками для наиболее полного достижения поставленных перед собой целей. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, формируя таким образом их определенную совокупность.

Инвестиционным портфелем предприятия называют сформированную в соответствии с определенными целями инвестора совокупность объектов инвестирования, рассматриваемую как целостный объект управления. Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект.

В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели: Следует подчеркнуть, что ни одна из инвестиционных ценностей не обладает перечисленными выше свойствами в совокупности, что обуславливает альтернативность названных целей формирования инвестиционного портфеля. Так, безопасность обычно достигается в ущерб высокой доходности и росту вложений.

В мировой практике безопасными безрисковыми являются долговые обязательства правительства, однако доход по ним редко превышает среднерыночный уровень и, как правило, существенного прироста вложений не происходит. Ценные бумаги прочих эмитентов, реальные инвестиционные проекты способны принести инвестору больший доход как текущий, так и будущий , но существует повышенный риск с точки зрения возврата средств и получения дохода.

Литовченко Виктор Владимирович доктор экономических наук, профессор, декан факультета экономики и менеджмента Комсомольского-на-Амуре государственного технического университета Россия. В статье рассмотрены ключевые положения методики формирования портфеля инвестиционных проектов для реализации стратегии кластера. Отбор проектов осуществляется на основе метода анализа иерархий Т. Саати и использования линейного программирования для учёта существующих ограничений.

, . .

Цель формирования портфеля — создание личного фонда из инвестиционного проекта — передача по наследству и продажа.

Подводя итог, сделаем следующие выводы. Ключевая задача портфельного инвестирования состоит в создании оптимального условия для инвестирования, которое обеспечит такие инвестиционные параметры портфелю инвестиций, которых достичь нельзя при вложении средств в один отдельный объект. При формировании портфеля с помощью различных комбинаций инвестиционных активов возможно получить новое качество инвестиций: Процесс формирования портфеля и управления им складывается из пяти этапов: Методы и технические возможности, кото Показать все рые применяют к портфелю, именуют стилем стратегией управления.

Программа действий по созданию и реализации инвестиционного портфеля включает этапы: Здесь необходимо провести анализ правовой среды инвестиционной деятельности; текущего состояния рынка и спрогнозировать конъюнктуру рынка. Инвестиционная деятельность постоянно сопряжена с выбором объектов инвестирования с разными инвестиционными параметрами для достижения поставленной цели.

Многие инвесторы, нефтедобывающие компании при размещении средств отбирают определенный набор объектов инвестирования, сформировывая, таким образом, их некоторую совокупность. Целевой и направленный отбор подобных проектов является основой инвестиционного портфеля.

ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

Инвестиционная стратегия Обычно к инвестиционной предприятия стратегии относят намерения произвести разрешенные изменения в составе инвестиционного портфеля укладывающиеся в общую инвестиционную политику Разработка инвестиционной стратегии Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия складывается Далее валютный риск инвестиционный риск кредитный риск процентный риск налоговый риск портфельный риск рыночный риск операционный риск систематический Методология построения инвестиционного портфеля ЫЕ СВЕДЕНИЯ Первым шагом всегда является сбор персональных данных о клиенте для формирования максимально возможного представления о его финансовом состоянии и жизни Эти сведения необходимы для того Эти сведения необходимы для того чтобы подобрать оптимальное решение и включить в портфель требуемые инвестиционные инструменты способы вложения денежных средств На этом этапе собирается следующая информация имя Капитальный бюджет Он состоит из двух разделов капитальные затраты затраты на приобретение внеоборотных активов источники поступления средств инвестиционных ресурсов Формирование капитального бюджета Существуют два подхода к формированию капитального бюджета Первый подход основан

Формирование оптимального портфеля инвестиционных проектов является исключительно важной задачей финансового.

Формирование инвестиционного портфеля Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений инвестиционной деятельности предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных объектов инвестирования. С учетом сформулированной главной цели строится система конкретных локальных целей формирования инвестиционного портфеля, основными из которых являются: Перечисленные конкретные цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются альтернативными.

Так, обеспечение высоких темпов роста капитала в долгосрочной перспективе в определенной степени достигается за счет снижения уровня текущей доходности инвестиционного портфеля и наоборот. Темпы роста капитала и уровень текущей доходности инвестиционного портфеля находятся в прямой зависимости от уровня инвестиционных рисков. Обеспечение достаточной ликвидности может препятствовать включению в портфель инвестиционных проектов, обеспечивающих высоких прирост капитала в долгосрочном периоде.

Учитывая альтернативность целей формирования инвестиционного портфеля каждый инвестор сам определяет их приоритеты. Приоритетность целей формирования инвестиционного портфеля определяет принципиальный его тип:

Формирование и классификация инвестиционного портфеля

Важны и ограничения по каждому из проектов: По сравнению с другими видами инвестиционных портфелей портфель реальных инвестиционных проектов является более капиталоемким, более рисковым в связи продолжительностью реализации, менее ликвидным, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении. Эти черты определяют высокий уровень требований к формированию портфеля реальных инвестиций, тщательность отбора каждого включаемого в него инвестиционного проекта.

Похожие презентации: Инвестиционный портфель: формирование и управление Управление инвестиционным проектом · Управление портфелем.

Методика формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов Бочкова С. В статье рассмотрены вопросы формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов исходя из международной практики на примере предприятий лесной промышленности. Автор обосновывает, как система планирования инвестиционного портфеля может сформировать такой портфель производственных инвестиций, который будет способствовать максимальному росту финансовой устойчивости предприятия. . Формирование портфеля производственных инвестиций, в соответствии с международной практикой, осуществляется исходя из системы приоритетных целей, главной из которых является обеспечение проектируемого объекта инвестиционными ресурсами.

Инвестиционный портфель предприятий лесной промышленности является наиболее капиталоёмким, наименее ликвидным, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоёмким в управлении. Это определяет высокий уровень требований к формированию инвестиционного портфеля реальных проектов. Задача предприятия состоит в выборе наиболее эффективных и безопасных проектов, которые создают наибольший прирост стоимости акций па единицу финансирования.

Формирование инвестиционного портфеля капиталовложений должно обеспечить: Система планирования инвестиционного портфеля имеет назначение сформировать такой портфель производственных инвестиций, который будет способствовать максимальному росту финансовой устойчивости предприятия. Применение системного подхода к определению экономической эффективности инвестиционных проектов лесопромышленного предприятия позволяет сформулировать следующие основные этапы исследования:

Формирование портфеля реальных инвестиций с учетом инвестиционных рисков

— мера эффекта, чем , тем доходность; — ожидаемый доход от инвестирования; — сумма инвестируемых средств. Доход и риск по портфелю Методы анализа по критерию риска Технический анализ основан на исследовании данных об истории торгов ценах и объемах сделок. Фундаментальный анализ основан на анализе сведений о финансовом состоянии эмитента в момент принятия решения и в прошлом. Доход и риск по портфелю Индикаторы оценки инвестиционного портфеля по критерию риска Текущая доходность к погашению государственных облигаций инвестиции в такие облигации — безрисковые, их доходность служит базой для сравнения с любыми другими ; Публикация списка эмитентов, акции которых м.

ОТБОР ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ. ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ.: В процессе осуществления.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Общеэкономические условия формирования новых финансовых институтов в России. Формирование современной экономики России 1. Экономические реформы в России и их последствия 1. Мировая тенденция развития и ее влияние на Россию Глава 2. Современная кредитная система РФ 2.

Формирование инвестиционного портфеля Cryptonomiсs

Categories: Без рубрики

Узнай, как мусор в голове мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы избавиться от него полностью. Кликни тут чтобы прочитать!